Die besten DeFi-Plattformen auf Stellar (2026): 10 im Vergleich nach Einsatzzweck

DeFi-Plattformen auf Stellar im Überblick

Plattform	Typ	Am besten für	Kernmechanismus
Blend	Lending	Verleihen oder Leihen von XLM und USDC	Isolierte Pools, jeweils mit First-Loss-Backstop
Stellar DeFi Hub	Kuratierte Vaults	Passive Rendite auf XLM, USDC oder PYUSD	Von Sentora kuratierte Strategien
Aquarius	AMM + Anreize	Swaps und AQUA-Rewards als LP	ICE-Stimmen lenken AQUA-Emissionen in Pools
Upshift (Gami)	Kuratierter Vault	USDC-Rendite mit professionellem Kurator	Kurator verteilt auf Blend und Aquarius
DeFindex	Vault-Infrastruktur	Rendite direkt in Wallets und Apps	Vaults, die Wallets per API integrieren
Sushi	DEX mit konzentrierter Liquidität	Stablecoin- und RWA-Token-Paare	Sushi-V3-Ranges
Templar	Lending	USDC-Kredite gegen XLM oder RWAs	NEAR Chain Signatures
Soroswap	AMM + Aggregator	Geroutete Swaps über Soroban-AMMs	Feste 0,30-%-Pools, Router mit Adaptern
XOXNO Lending	Lending	Kredite gegen Aquarius-LP-Token	LP-Sicherheiten mit 50 % LTV
Reflector	Oracle	Kein Ort für Einlagen: liefert Preise für andere	Node-Quorum, SEP-40-Feeds alle 5 Minuten

Stellar DeFi in Zahlen (Oktober 2026)

DefiLlama bezifferte Stellar DeFi am 6. Oktober 2026 auf 271,6 Mio. $ – Platz 19 unter allen Chains –, mit einem Rekord-Tagesschluss von 272,8 Mio. $ am 1. Oktober. Am 1. Januar waren es noch 155,6 Mio. $. Die zehn Plattformen hier sind nach ihrem Stellar-TVL am selben Tag sortiert:

Plattform	Stellar-TVL, 6. Okt. 2026	Hinweis
Blend (V2-Pools)	162,8 Mio. $	43,8 Mio. $ verliehen
Stellar DeFi Hub	57,5 Mio. $	Vault; Einlagen liegen in anderen Protokollen
Aquarius	39,5 Mio. $	98,1 Mio. $ Swap-Volumen in 30 Tagen
Upshift (Kurator Gami Labs)	29,4 Mio. $	Vault
DeFindex	19,4 Mio. $	Vault, fast ausschließlich USDC
Sushi	15,2 Mio. $	Seit Mai 2026 bei DefiLlama gelistet
Templar	13,3 Mio. $	Lending
Soroswap	1,2 Mio. $	Gesunken von 9,8 Mio. $ im Juli 2025
XOXNO Lending	0,13 Mio. $	Seit September 2026 auf Stellar live
Reflector	k. A.	Oracle, hält keine Einlagen

Zwei Einschränkungen. Erstens lassen sich die Vaults nicht einfach addieren: Die Protokollzahlen ergeben nur dann die Gesamtsumme der Chain, wenn Stellar DeFi Hub, Upshift und DeFindex herausgerechnet werden, denn ihr Geld ist bereits in Blend, Aquarius und anderen enthalten. Zweitens werden auch das protokolleigene Orderbuch (die Stellar DEX, 17,7 Mio. $) und die klassischen AMM-Pools (14,1 Mio. $) mitgezählt; diese behandeln wir in die beste DEX auf Stellar. Den Trend hinter diesen Zahlen zeigt Stellar-DeFi-TVL im Jahr 2026.

So treffen Sie die Wahl

• Sie möchten Zinsen auf XLM oder USDC und verwalten selbst: Blend – nachdem Sie gelesen haben, wie jeder Pool seine Sicherheiten bepreist.
• Sie möchten die Verwaltung abgeben: ein kuratierter Vault (Stellar DeFi Hub, Upshift) oder eine Wallet, die DeFindex integriert. Damit fügen Sie Ihrem Risiko einen Kurator und einen weiteren Contract hinzu.
• Sie möchten handeln: Aquarius vereint fast das gesamte erfasste Volumen; ein Aggregator wie der von Soroswap kann einen Trade auf mehrere Handelsplätze aufteilen.
• Sie möchten Liquidität bereitstellen: Aquarius, wenn Sie zusätzlich zu den Gebühren AQUA-Rewards wollen; Sushi für konzentrierte Ranges bei Stablecoin- und RWA-Paaren.
• Sie möchten gegen ungewöhnliche Sicherheiten leihen: Templar für tokenisierte Kredite und Treasuries, XOXNO für Aquarius-LP-Token.

Blend – die Basisebene für Lending

Blend ist das dominierende Lending-Protokoll auf Stellar: eine Reihe isolierter Pools, in denen Kreditgeber Assets bereitstellen, Kreditnehmer Sicherheiten hinterlegen und jeder Pool einen Backstop aus BLND:USDC-LP-Token besitzt, der bei Zahlungsausfällen den ersten Verlust trägt. Laut DefiLlama hielt Blend am 6. Oktober 2026 rund 162,8 Mio. $, davon 43,8 Mio. $ verliehen.

Jeder kann einen Blend-Pool aufsetzen und dessen Assets, Beleihungsfaktoren und Oracle wählen – „Blend“ ist daher eigentlich eine Familie von Märkten sehr unterschiedlicher Qualität. Die Blend-Dokumentation beschreibt Backstop-Einleger als „First-Loss-Kapital“: Entstehen in einem Pool Zahlungsausfälle, werden ihre Einlagen versteigert, um sie zu decken. DefiLlama verzeichnete in den vergangenen 30 Tagen Gebühren von rund 327.000 $.

Die Zusammensetzung ist wichtiger als die Gesamtzahl: Rund 151 Mio. $ der 162,8 Mio. $ entfielen auf XLM (699 Mio. XLM), nur 11,5 Mio. $ auf USDC. Blends TVL in Dollar folgt daher eng dem XLM-Kurs. Die beiden Vorfälle von 2026 – die Oracle-Manipulation bei YieldBlox und der Exploit des Comet-Backstops – behandeln wir in die Blend-Vorfälle 2026; die Mechanik erklärt Was ist Blend?.

Stellar DeFi Hub – Sentoras kuratierte Vaults

Stellar DeFi Hub ist ein von Ultra Stellar entwickeltes Vault-Frontend mit Vaults, die Sentora kuratiert, ein institutioneller DeFi-Manager. Es startete im Juli 2026 mit einem XLM-Vault, gefolgt von USDC und PYUSD, und ist von allen Plattformen dieser Liste am schnellsten gewachsen: von 13,9 Mio. $ am 22. August auf 57,5 Mio. $ am 6. Oktober.

Sentora kündigte die Vaults gemeinsam mit der Stellar Development Foundation an und stellte Strategien über Blend, Templar und Aquarius in Aussicht. Am 6. Oktober zeigte DefiLlama rund 37,1 Mio. USDC, 75,5 Mio. XLM und 4,1 Mio. PYUSD im Hub. Als kuratiertes Produkt hängen Renditen und Risiken davon ab, wo der Kurator die Mittel jeweils platziert – lesen Sie daher die aktuelle Allokation des Vaults statt seiner Beschreibung zum Start. DefiLlama führt für ihn keine Audits auf.

Aquarius – die Liquiditätsebene

Aquarius betreibt den wichtigsten AMM auf Stellar als Soroban-Contracts mit volatilen, stabilen und konzentrierten Liquiditätspools und zahlt AQUA-Emissionen an Pools, für die ICE-Halter stimmen. Am 6. Oktober 2026 hielt es 39,5 Mio. $ und wickelte in den 30 Tagen davor Swaps über 98,1 Mio. $ ab – praktisch das gesamte von DefiLlama erfasste DEX-Volumen auf Stellar.

Laut der Aquarius-Dokumentation werden täglich 7 Millionen AQUA für SDEX- und AMM-Rewards vergeben, wobei kein einzelner Markt mehr als 10 % erhält; seit Juni 2026 erreichen Emissionen nur noch Märkte, deren Assets in der Asset Registry auf der Whitelist stehen. Liquiditätsanbieter mit ICE können ihre AQUA-Rewards um bis zu 2,5× boosten. Die konzentrierten Pools sind neuer: Die Dokumentation bezeichnet diesen Bereich als Beta, die Contracts befinden sich in einem externen Audit. Die Mechanik erklären Aquarius-AMM erklärt und ICE-Voting und Bribes.

WhaleHub, der Herausgeber dieses Artikels, baut auf dieser Ebene auf: Es stakt AQUA, bündelt ICE-Stimmkraft und reinvestiert Aquarius-Rewards automatisch. DefiLlama führte es am 6. Oktober mit rund 17.000 $ – zu klein für diese Liste.

Upshift (Gami Labs) – ein kuratierter USDC-Vault

Upshift ist eine Multichain-Vault-Plattform, die im Juni 2026 auf Stellar kam – ihr erstes Deployment außerhalb der EVM-Welt. Das wichtigste Stellar-Produkt ist der earnUSDC-Vault von Gami Labs, der USDC annimmt und den Kurator die Mittel auf Protokolle wie Blend und Aquarius verteilen lässt. DefiLlama zeigte am 6. Oktober 2026 29,4 Mio. $.

Nach Angaben von Upshift ist sein Stellar-Vault ein Soroban-Contract auf Basis der Stellar-Token-Bibliothek von OpenZeppelin, auditiert von Halborn; Abhebungen erfolgen sofort bis zur Höhe der vorgehaltenen USDC, größere Beträge werden zurückgezahlt, sobald der Kurator Positionen auflöst. Diesen zweiten Punkt sollten Sie sich merken: In einem angespannten Markt kann ein kuratierter Vault nur so schnell auszahlen, wie sich seine zugrunde liegenden Positionen auflösen lassen. Lumen Loop berichtet, dass Fordefi die MPC-Verwahrung und Hypernative das Risikomonitoring übernimmt.

DeFindex – Rendite für Wallets

DeFindex, entwickelt von PaltaLabs, ist eine Vault-Infrastruktur, die Wallets und Fintech-Apps integrieren, damit ihre Nutzer auf Stablecoins Rendite erzielen können, ohne die App zu verlassen. Am 6. Oktober 2026 hielt es 19,4 Mio. $, fast ausschließlich in USDC, mit Blend unter seinen Strategien.

DeFindex nennt Beans, Seevcash, Soroswap, xPortal, Hana Wallet und Meru als Integrationen und verweist auf ein Audit von OtterSec aus dem März 2025. Mehrere Geförderte aus Runde #45 des Stellar Community Fund – von Spar-Apps bis zu einer brasilianischen Tokenisierungsplattform – wollen es als Renditemodul nutzen. Für Endnutzer lautet die praktische Frage, welche Strategie der Vault einer bestimmten Wallet verwendet; die Vor- und Nachteile dieses Modells zeigt die besten Yield-Aggregatoren.

Sushi – konzentrierte Liquidität von einer Multichain-DEX

Sushi ging am 10. Februar 2026 mit seinem V3-AMM für konzentrierte Liquidität auf Stellar live und brachte damit eine große Multichain-DEX ins Netzwerk. DefiLlama zeigte am 6. Oktober 15,2 Mio. $, mit auffallend hohem Anteil an Stablecoins und tokenisierten Krediten: USDC, USDT0 sowie deJTRSY und deJAAA von Centrifuge.

Upshift nannte Sushi neben Blend, Aquarius und Templar als einen von vier Handelsplätzen für seine ersten Stellar-Vaults. DefiLlama erfasst das Stellar-Volumen von Sushi noch nicht, daher können wir es nicht nach Handelsaktivität einordnen. Konzentrierte Ranges bringen mehr Gebühren pro Dollar, verstärken aber den Impermanent Loss und erfordern aktives Management.

Templar – Cross-Chain-Lending

Templar ist ein Lending-Protokoll, mit dem Stellar-Nutzer XLM einzahlen und USDC leihen können – über NEARs Multi-Party-Computation-Netzwerk und Chain Signatures statt über eine Bridge. DefiLlama erfasst es seit Dezember 2025 auf Stellar; am 6. Oktober 2026 hielt es 13,3 Mio. $, überwiegend XLM, plus rund 3,6 Mio. deJAAA als tokenisierte Kredite.

Die RWA-Sicherheiten heben es ab: Neben XLM hält Templar tokenisierte Kredite wie deJAAA von Centrifuge. Die zusätzliche Abhängigkeit ist NEARs MPC-Netzwerk, das außerhalb der Sicherheitsarchitektur von Stellar liegt. Wie sich tokenisierte Assets als Sicherheiten verhalten, erklärt RWAs als DeFi-Sicherheiten.

Soroswap – AMM und Aggregator

Soroswap ist ein AMM mit konstantem Produkt auf Soroban mit einer festen Gebühr von 0,30 %, dazu ein Aggregator, der Trades auf andere AMMs aufteilt. Seine Pools hielten am 6. Oktober 2026 1,2 Mio. $, nach einem Höchststand von 9,8 Mio. $ im Juli 2025 – heute ist es also eher Router als Liquiditätsplatz.

Laut der Soroswap-Dokumentation sind die Kern-Contracts nicht upgradebar und wurden von OtterSec auditiert, der Aggregator von Runtime Verification; Adapter gibt es für Soroswap, Phoenix, Aquarius und Comet. DefiLlama erfasste in den vergangenen 30 Tagen nur rund 15.000 $ Pool-Volumen bei Soroswap. Den Vergleich mit Aquarius finden Sie in Aquarius vs. Soroswap.

XOXNO Lending – LP-Token als Sicherheit

XOXNO Lending ist ein überbesicherter Kreditmarkt, der im September 2026 nach einer Förderung des Stellar Community Fund über 135.000 $ auf Stellar live ging. Sein Alleinstellungsmerkmal: Er akzeptiert Aquarius-LP-Token als Sicherheit. Am 6. Oktober 2026 hielt er rund 131.000 $ – betrachten Sie ihn also als sehr jung.

Die Konfiguration führt Aquarius-LPs mit einem Beleihungsauslauf (LTV) von 50 % und einer Liquidationsschwelle von 60 %, was wir in Kredite gegen Aquarius-LP-Token durchrechnen. Ein kleiner TVL bedeutet dünne Kreditmärkte: Die Zinsen können sprunghaft steigen, wenn ein einzelner Nutzer viel leiht.

Reflector – das Oracle darunter

Reflector ist kein Ort für Einlagen, sondern das Preis-Oracle, das viele Stellar-Protokolle auslesen. Ein Quorum von Nodes, betrieben von Organisationen aus dem Stellar-Ökosystem, berechnet Preise unabhängig und veröffentlicht sie über die SEP-40-Schnittstelle on-chain; die kostenlosen Feeds werden alle fünf Minuten aktualisiert.

Laut README stammen On-Chain-Preise auf Stellar von RPC-Nodes, andere Preise von Börsen, DeFi-Handelsplätzen, Devisenmärkten und Aggregatoren; Blend wird als Integration genannt. Reflectors Rolle beim YieldBlox-Exploit im Februar zeigt die Grenze jedes Oracles: Ein Feed, der einen dünnen Markt korrekt abbildet, bildet auch einen manipulierten Preis korrekt ab. Dieses Versagen liegt in der Art, wie ein Pool seine Feeds wählt – deshalb lohnt sich ein Blick in die Pool-Konfiguration.

Wie alles zusammenpasst

Stellar DeFi ist ein kurzer Stack. Reflector bepreist die Assets; Blend und Aquarius halten den Großteil der Einlagen; Vaults sitzen obendrauf und verschieben Mittel zwischen ihnen; Aggregatoren routen Trades über die AMMs. Der Vault-Boom von 2026 bedeutet, dass ein wachsender Teil der Einlagen über einen Kurator statt direkt hereinkommt – und dieses Geld konzentriert sich auf zwei Protokolle. Ein Ausfall bei Blend oder Aquarius würde auch die meisten Vault-Nutzer treffen, und ein kuratierter Vault fügt diesem Risiko seinen eigenen Contract und Kurator hinzu, statt es zu beseitigen.

Zwei Plattformen haben wir bewusst ausgelassen. FxDAO, ein Stablecoin-Protokoll, hielt Anfang 2026 über 11 Mio. $, zeigt bei DefiLlama aber seit Juni 0 $. Phoenix, eine frühe Soroban-DEX, hielt 47.500 $. Beide sind womöglich noch in Betrieb, haben aber nicht die Einlagen für ein Ranking. Eine umfassendere Übersicht bietet der Stellar-DeFi-Leitfaden.

Das Fazit

Wählen Sie die Plattform passend zur Aufgabe: Blend zum Verleihen oder Leihen, Aquarius zum Handeln oder für Liquiditäts-Rewards, einen Vault nur, wenn Sie verstehen, wo er einzahlt. Ein Ranking nach TVL zeigt, wo das Geld liegt – nicht, wo es am sichersten ist. Prüfen Sie Sicherheiten und Oracle jedes Pools, Allokation und Abhebungsbedingungen jedes Vaults und wie viel vom TVL eines Protokolls auf einen einzigen volatilen Asset entfällt.

Quellen: DefiLlama-API (Endpunkte protocols, chains, historischer Chain-TVL, protocol, fees und DEX), abgerufen am 6. Oktober 2026; Blend-Dokumentation zum Backstop; Aquarius-Dokumentation; Sentora Research (16. Juli 2026) und Lumen Loop zu Stellar DeFi Hub und Upshift; Upshift, „How USDC on Stellar works“; DeFindex-Website; Sushi, „Sushi is Live on the Stellar Network“ (10. Februar 2026); Stellar-Seite von Templar; Soroswap-Dokumentation; Rückblicke auf die SCF-Runden #43 und #45; README des Reflector-Contracts. WhaleHub ist der Herausgeber dieses Artikels.