Wo Sie 2026 auf Stellar Rendite mit USDC erzielen

USDC-Rendite auf Stellar im Überblick

Die Zinssätze sind, sofern nicht anders angegeben, Momentaufnahmen vom 6. Oktober 2026 und ändern sich täglich. Innerhalb jedes Wegs sind die Plattformen nach der Liquidität hinter dem Zinssatz sortiert.

Weg	Wo	Typischer Zinssatz (datiert)	Hauptrisiko
Lending (Angebot)	Blend Fixed Pool	6,69 % (30-Tage-Schnitt 7,56 %), 6. Okt.	Auslastung kann Abhebungen blockieren; Pool-Konfiguration
Lending (Angebot)	XOXNO Core	2,66 %, 6. Okt.	Winziger, junger Markt
Stablecoin-LP	Aquarius PYUSD/USDC	0,14 % (Stable-Pool); 11,74 % (konzentriert), 6. Okt.	Preis des Reward-Tokens; De-Peg
Stablecoin-LP	Aquarius USDC/sUSD	22,82 % (konzentriert), 6. Okt.	sUSD ist synthetisch und nicht rücktauschbar
Kuratierter Vault	Gami earnUSDC (Upshift)	10,00 %, 6. Okt.	Entscheidungen des Kurators; Warteschlange für Abhebungen
Vault in einer App	Wallets auf DeFindex-Basis	Blend-/K2-Zins plus reinvestierte Rewards, abzüglich App-Gebühr	Zusätzliche Contract-Ebene; Gebühr
Verzinster Dollar-Token	Ondo USDY	3,75 % APY, 2. Okt.	Emittentenrisiko; nur außerhalb der USA
Verzinster Dollar-Token	Figure YLDS	Variabel, unterhalb von SOFR festgesetzt	Unbesicherte Verbindlichkeit des Emittenten; über Partner-Apps

USDC-Rendite auf Stellar in Zahlen (Oktober 2026)

• Rund 55 Mio. $ USDC waren am 6. Oktober in Blend-V2-Pools eingezahlt, davon 43,5 Mio. $ verliehen – eine Auslastung von etwa 79 % (DefiLlama).
• 19,4 Mio. $ lagen in DeFindex-Vaults und 25,0 Mio. $ im earnUSDC-Vault von Gami auf Upshift (DefiLlama).
• Der größte USDC-Stablecoin-Pool bei Aquarius, der Stable-Swap-Pool PYUSD/USDC, hielt 8,07 Mio. $, zahlte aber nur 0,14 %.
• Die Anreiz-Vaults von Stellar DeFi Hub hielten 57,5 Mio. $ in XLM, USDC und PYUSD (DefiLlama).
• Laut Horizon existieren rund 467 Mio. USDY auf Stellar: 461,6 Mio. in Konten und 5,9 Mio. in Contracts.

Das Muster: Die tiefen Wege zahlen einstellige Renditen, die zweistelligen Sätze finden sich in Pools mit höchstens einigen Hunderttausend Dollar.

So treffen Sie die Wahl

• Sie wollen den einfachsten Weg mit echter Tiefe: Lending bei Blend, direkt oder über eine Wallet, die DeFindex nutzt.
• Sie möchten die Allokation abgeben: ein kuratierter Vault wie earnUSDC – mit dem Urteil eines Kurators und einer Warteschlange für Abhebungen.
• Sie akzeptieren schwankende Rewards für einen höheren ausgewiesenen Zins: ein Stablecoin-Pool bei Aquarius – lesen Sie nach, was der zweite Token tatsächlich ist.
• Sie wollen überhaupt kein DeFi-Contract-Risiko: ein verzinster Dollar-Token, sofern Sie ihn halten dürfen.

Lending – Blend und XOXNO

Wer USDC einem Lending-Pool bereitstellt, erhält die Zinsen, die Kreditnehmer zahlen, abzüglich des Reserveanteils des Protokolls. Auf Stellar findet der Großteil dieser Kreditaufnahme im Fixed Pool von Blend statt, der damit den Maßstab setzt: 6,69 % am 6. Oktober, bei einem 30-Tage-Schnitt von 7,56 %, laut DefiLlama.

Der Zinssatz hängt von der Auslastung ab. Da rund 79 % der USDC bei Blend verliehen sind, zahlen Kreditnehmer genug, damit weiter Angebot nachkommt – dieselbe Zahl bedeutet aber, dass jederzeit nur etwa ein Fünftel der Einlagen abgehoben werden kann. Strömen Kreditnehmer herein, steigen die Zinsen, und Abhebungen warten auf Rückzahlungen oder Liquidationen. Der von der Community betriebene YieldBlox-Pool von Blend zeigte 8,16 % auf USDC, allerdings bei nur rund 7.000 $ verfügbarer Liquidität. Wer USDC bei Blend verleiht, erhält in Pools, die sie ausschütten, außerdem BLND-Emissionen, die die Strategien von DeFindex reinvestieren.

Der Core-USDC-Markt von XOXNO zahlte 2,66 % auf rund 5.000 $ verfügbarer Liquidität; sein 30-Tage-Schnitt lag bei 0,67 % – ein Zeichen, wie stark ein einzelner Kreditnehmer einen kleinen Markt bewegt. Die veröffentlichte Zinskurve macht die Mechanik sichtbar: In der Mainnet-Konfiguration zahlen USDC-Kreditnehmer bei null Auslastung nichts, 2,5 % bei 46 %, 5 % bei 92 % und dann bis zu 25 %, wenn sich der Markt der Vollauslastung nähert. Anbieter erhalten den Kreditzins mal Auslastung, abzüglich eines Reservefaktors von 10 %. Bei 50 % Auslastung und 2,7 % Kreditzins sind das für Anbieter rund 1,2 %. Lending-Rendite ist nur dann hoch, wenn der Markt fast vollständig verliehen ist – und genau dann sind Abhebungen am schwierigsten. Die Risiken der einzelnen Plattformen behandeln die besten Lending-Protokolle auf Stellar und, speziell für Blend, die Blend-Vorfälle 2026.

Stablecoin-LP – Pools bei Aquarius

Wer USDC und einen weiteren Dollar-Token in einen Aquarius-Pool einbringt, erhält einen Anteil an den Swap-Gebühren plus etwaige AQUA-Rewards, die ICE-Wähler dem Pool zuweisen. Die Rendite hängt weit stärker von den Rewards und der Pool-Größe ab als von den Stablecoins selbst.

Die Pool-API von Aquarius zeigte am 6. Oktober:

Pool	Typ	Liquidität	Gebühren-APY	Reward-APY	Gesamt
PYUSD/USDC	Stable-Swap	8,07 Mio. $	0,03 %	0,11 %	0,14 %
PYUSD/USDC	Konzentriert	276.000 $	0,04 %	11,70 %	11,74 %
USDC/sUSD	Konzentriert	213.000 $	12,94 %	9,88 %	22,82 %
USDC/EURC	Konzentriert	116.000 $	1,88 %	5,14 %	7,02 %
USDY/USDC	Konzentriert	12.900 $	4,99 %	27,99 %	32,98 %

Drei Warnungen. Erstens wird die Reward-APY in AQUA ausgezahlt, ihr Dollarwert schwankt also mit dem AQUA-Kurs und mit jeder wöchentlichen ICE-Abstimmung; siehe ICE-Voting und Bribes. Zweitens: Prüfen Sie den anderen Token. Der Emittent von sUSD, synt.tech, beschreibt ihn in seiner stellar.toml als „price-pegged to USD but not redeemable or directly asset-backed“. Die Gebühren sind hoch, weil Trader dafür bezahlt werden, dieses Risiko zu tragen. USDC/EURC ist eine Währungsposition, keine Dollarposition. Drittens verdienen konzentrierte Pools nur, solange der Preis in der Range bleibt; siehe konzentrierte Liquidität bei Aquarius. Auto-Compounding-Vaults, einschließlich der Aquarius-LP-Vaults von WhaleHub, dem Herausgeber dieses Artikels, reinvestieren Rewards, beseitigen aber keines dieser Risiken.

Vaults – DeFindex-Apps, Upshift und Stellar DeFi Hub

Ein Vault nimmt Ihre USDC entgegen, gibt einen Anteils-Token aus und setzt die Einlagen in Ihrem Namen in Lending- oder LP-Strategien ein. Sie gewinnen Bequemlichkeit und Zinseszins; Sie fügen eine zweite Contract-Ebene hinzu und bei kuratierten Vaults das Urteil eines Managers.

DeFindex ist eher Infrastruktur als Ziel: Wallets und Fintech-Apps binden seine Vaults ein, und DeFindex nennt Beans, Seevcash, Soroswap, xPortal, Hana Wallet, Meru und Rozo Pay als Partner. Seine Strategie Blend Autocompound stellt Mittel in einem Blend-Pool bereit, claimt BLND, tauscht es auf Soroswap in den Basiswert und stellt es erneut bereit; eine K2-Strategie macht dasselbe auf K2 Lend. Die App legt eine Performance-Gebühr auf die Rendite fest, und ein optionales „Stable APY“-Produkt erlaubt es einer App, einen festen Zinssatz zu bewerben und das zu behalten, was die Strategien darüber hinaus verdienen. Die Vault-Contracts wurden im März 2025 von OtterSec auditiert.

earnUSDC von Gami Labs läuft auf den Stellar-Vault-Contracts von Upshift. Nach Angaben von Upshift verteilt Gami die Einlagen auf Stellar-Protokolle wie Blend und Aquarius, Abhebungen erfolgen nur bis zur Höhe der im Vault gehaltenen USDC sofort, und der Vault verfügt über ein Audit von Halborn. DefiLlama führt ihn mit 10,00 % bei einem 30-Tage-Schnitt von ebenfalls 10,00 %. Ein so gleichmäßiger Satz ist ungewöhnlich für Strategien, die auf variablen Lending- und LP-Renditen beruhen – fragen Sie daher nach, wie er zustande kommt, bevor Sie ihn als Marktzins betrachten.

Stellar DeFi Hub, betrieben mit Sentora, hielt laut DefiLlama 57,5 Mio. $ in XLM-, USDC- und PYUSD-Vaults. Seine Rewards laufen im eingezahlten Asset auf und werden am Ende einer Vault-Periode beansprucht; die App warnt, dass bei vorzeitiger Abhebung der abgehobene Betrag keinen Anspruch auf Rewards hat. Einen aktuellen USDC-Zinssatz konnten wir nicht verifizieren.

Wie sich Vault-Aggregatoren allgemein vergleichen, zeigt die besten Yield-Aggregatoren.

Verzinste Dollar-Token – USDY und YLDS

Statt USDC zu verleihen, können Sie ihn gegen einen Token tauschen, der Zinsen aus Off-Chain-Vermögenswerten zahlt. Die Rendite stammt aus Staatsanleihen oder der Bilanz des Emittenten statt von DeFi-Kreditnehmern; das Smart-Contract-Risiko entfällt, an seine Stelle treten Emittenten- und Zulassungsrisiko.

USDY von Ondo ist durch kurzlaufende US-Staatsanleihen und Bankeinlagen gedeckt. Die Rendite fällt über einen steigenden Token-Preis an – laut Ondo 3,75 % APY am 2. Oktober 2026 –, und das Angebot richtet sich gemäß Regulation S ausschließlich an Privatpersonen und Organisationen außerhalb der USA. Da der Preis steigt, ist USDY kein 1-$-Token, was Sie bedenken sollten, wenn Sie ihn als Sicherheit oder in einem Pool einsetzen. XOXNO akzeptiert ihn mit bis zu 80 % LTV.

YLDS von Figure kam am 5. Mai 2026 auf Stellar. Es handelt sich um ein bei der SEC registriertes, verzinstes Face-Amount Certificate der Figure Certificate Company: eine unbesicherte Forderung gegen den Emittenten mit einem variablen Zins unterhalb von SOFR. Es richtet sich an Fintechs und Neobanken, die es ihren Nutzern anbieten, und nicht an die direkte DeFi-Nutzung von Wallet zu Wallet.

Tokenisierte Treasury-Produkte wie USTRY von Etherfuse und der Benji-Fonds von Franklin Templeton gehören zur selben Familie; siehe tokenisierte Geldmarktfonds. Eine praktische Warnung: Horizon listet viele inoffizielle Assets mit den Codes USDY, YLDS und PYUSD. Prüfen Sie vor dem Kauf die Home-Domain des Emittenten (zum Beispiel ondo.finance für USDY).

Wie alles zusammenpasst

Die Wege bauen aufeinander auf. Ein DeFindex-Vault verleiht auf Blend; earnUSDC verteilt sich auf Blend und Aquarius; USDY kann bei XOXNO als Sicherheit hinterlegt oder bei Aquarius mit USDC gepaart werden. Das Stapeln bringt zusätzliche Rendite und zusätzliche Fehlerquellen: Der Blend-Zins von 6,69 % liegt mehreren der hier „unterschiedlichen“ Optionen zugrunde, sodass ein Problem bei Blend nicht wegdiversifiziert wird, wenn Sie drei Produkte halten, die alle dorthin routen.

Das Fazit

Im Oktober 2026 ist der ehrliche Basiszins für USDC auf Stellar der Angebotszins bei Blend, im hohen einstelligen Bereich. Alles deutlich darüber bezahlt Sie für ein bestimmtes zusätzliches Risiko: einen Reward-Token, einen synthetischen Partner-Asset, einen Kurator oder eine Sperrfrist. Benennen Sie dieses Risiko, bevor Sie den Zins annehmen.

Quellen: Protokoll- und Yield-APIs von DefiLlama, 6. Oktober 2026; Pool-API von Aquarius (amm-api.aqua.network), 6. Oktober 2026; Horizon; stellar.toml von synt.tech; docs.defindex.io; upshift.finance; ondo.finance/usdy (2. Oktober 2026); Berichterstattung zum Start von Figure YLDS, Mai 2026.