Meilleures plateformes DeFi sur Stellar (2026) : 10 comparées par usage

Les plateformes DeFi de Stellar en un coup d'œil

Plateforme	Type	Idéale pour	Mécanisme clé
Blend	Prêt	Prêter ou emprunter du XLM et de l'USDC	Pools isolés, chacun doté d'un backstop en première perte
Stellar DeFi Hub	Vaults gérés	Rendement passif en XLM, USDC ou PYUSD	Stratégies gérées par Sentora
Aquarius	AMM + incitations	Swaps et gains en AQUA en tant que LP	Les votes ICE orientent les émissions d'AQUA vers les pools
Upshift (Gami)	Vault géré	Rendement sur USDC avec un curateur professionnel	Le curateur répartit les fonds entre Blend et Aquarius
DeFindex	Infrastructure de vaults	Du rendement dans les portefeuilles et les applications	Vaults intégrés par les portefeuilles via API
Sushi	DEX à liquidité concentrée	Paires de stablecoins et de tokens RWA	Plages Sushi V3
Templar	Prêt	Emprunter de l'USDC contre du XLM ou des RWA	Chain signatures de NEAR
Soroswap	AMM + agrégateur	Swaps routés entre les AMM Soroban	Pools à 0,30 % fixes, routeur à adaptateurs
XOXNO Lending	Prêt	Emprunter contre des tokens LP Aquarius	Collatéral LP à 50 % de LTV
Reflector	Oracle	Pas un lieu de dépôt : fournit des prix aux autres	Quorum de nœuds, flux SEP-40 toutes les 5 minutes

La DeFi sur Stellar en chiffres (octobre 2026)

DefiLlama estimait la DeFi sur Stellar à 271,6 M$ le 6 octobre 2026, au 19e rang de toutes les blockchains, avec une clôture quotidienne record de 272,8 M$ le 1er octobre, contre 155,6 M$ au 1er janvier. Les dix plateformes présentées ici sont classées selon leur TVL sur Stellar à cette même date :

Plateforme	TVL sur Stellar, 6 oct. 2026	Remarque
Blend (pools V2)	162,8 M$	43,8 M$ empruntés
Stellar DeFi Hub	57,5 M$	Vault ; les dépôts sont placés dans d'autres protocoles
Aquarius	39,5 M$	98,1 M$ de volume de swaps sur 30 jours
Upshift (curateur Gami Labs)	29,4 M$	Vault
DeFindex	19,4 M$	Vault, presque entièrement en USDC
Sushi	15,2 M$	Référencé sur DefiLlama depuis mai 2026
Templar	13,3 M$	Prêt
Soroswap	1,2 M$	Contre 9,8 M$ en juillet 2025
XOXNO Lending	0,13 M$	Actif sur Stellar depuis septembre 2026
Reflector	n/d	Oracle, ne détient aucun dépôt

Deux mises en garde. D'abord, les vaults ne s'additionnent pas : les chiffres par protocole ne concordent avec le total de la blockchain que si l'on exclut Stellar DeFi Hub, Upshift et DeFindex, car leurs fonds sont déjà comptabilisés dans Blend, Aquarius et d'autres. Ensuite, le carnet d'ordres natif du protocole (le Stellar DEX, 17,7 M$) et ses pools AMM classiques (14,1 M$) sont eux aussi comptabilisés ; nous les présentons dans le meilleur DEX sur Stellar. Pour la tendance derrière ces chiffres, consultez La TVL de la DeFi sur Stellar en 2026.

Comment choisir

• Vous voulez des intérêts sur du XLM ou de l'USDC et gérer vous-même : Blend, après avoir lu comment chaque pool valorise son collatéral.
• Vous voulez déléguer la gestion : un vault géré (Stellar DeFi Hub, Upshift) ou un portefeuille intégrant DeFindex. Vous ajoutez alors un curateur et un contrat supplémentaire à votre empilement de risques.
• Vous voulez trader : Aquarius concentre la quasi-totalité du volume suivi ; un agrégateur comme celui de Soroswap peut répartir un ordre entre plusieurs plateformes.
• Vous voulez fournir de la liquidité : Aquarius si vous voulez des récompenses AQUA en plus des frais ; Sushi pour des plages concentrées sur des paires de stablecoins et de RWA.
• Vous voulez emprunter contre un actif inhabituel : Templar pour le crédit et les bons du Trésor tokenisés, XOXNO pour les tokens LP Aquarius.

Blend : la couche de base du prêt

Blend est le protocole de prêt dominant de Stellar : un ensemble de pools isolés dans lesquels les prêteurs apportent des actifs, les emprunteurs déposent du collatéral, et chaque pool dispose d'un backstop en tokens LP BLND:USDC qui absorbe en première perte les créances irrécouvrables. Selon DefiLlama, il détenait environ 162,8 M$ le 6 octobre 2026, dont 43,8 M$ empruntés.

N'importe qui peut déployer un pool Blend et choisir ses actifs, ses facteurs de collatéral et son oracle : « Blend » désigne donc en réalité une famille de marchés de qualité très variable. La documentation de Blend décrit les déposants du backstop comme un « capital en première perte » : si un pool subit des créances irrécouvrables, leurs dépôts sont mis aux enchères pour les couvrir. DefiLlama a enregistré environ 327 K$ de frais sur les 30 derniers jours.

La composition compte davantage que le chiffre global : sur les 162,8 M$, environ 151 M$ étaient en XLM (699 M de XLM), et seulement 11,5 M$ en USDC. La TVL de Blend en dollars suit donc de près le prix du XLM. Les deux incidents de 2026, la manipulation d'oracle de YieldBlox et l'exploit du backstop Comet, sont traités dans Les incidents de Blend en 2026 ; les mécanismes sont expliqués dans Qu'est-ce que Blend.

Stellar DeFi Hub : les vaults gérés par Sentora

Stellar DeFi Hub est une interface de vaults développée par Ultra Stellar, qui propose des vaults gérés par Sentora, un gestionnaire DeFi institutionnel. Lancé en juillet 2026 avec un vault XLM, suivi de vaults USDC et PYUSD, c'est la plateforme de cette liste qui a le plus progressé : de 13,9 M$ le 22 août à 57,5 M$ le 6 octobre.

Sentora a annoncé ces vaults avec la Stellar Development Foundation et indiqué que des stratégies sur Blend, Templar et Aquarius suivraient. Le 6 octobre, DefiLlama indiquait que le hub détenait environ 37,1 M d'USDC, 75,5 M de XLM et 4,1 M de PYUSD. S'agissant d'un produit géré, ses rendements et ses risques dépendent de l'endroit où le curateur place les fonds à un instant donné : consultez donc l'allocation actuelle du vault plutôt que sa description de lancement. DefiLlama ne lui recense aucun audit.

Aquarius : la couche de liquidité

Aquarius exploite le principal AMM de Stellar sous forme de contrats Soroban, avec des pools volatils, stables et à liquidité concentrée, et verse des émissions d'AQUA aux pools pour lesquels votent les détenteurs d'ICE. Il détenait 39,5 M$ le 6 octobre 2026 et avait traité 98,1 M$ de swaps au cours des 30 jours précédents, soit pratiquement tout le volume DEX de Stellar suivi par DefiLlama.

Selon sa documentation, 7 millions d'AQUA par jour sont alloués aux récompenses SDEX et AMM, avec un plafond de 10 % par marché, et depuis juin 2026 les émissions ne parviennent qu'aux marchés dont les actifs figurent sur la whitelist de son Asset Registry. Les fournisseurs de liquidité détenant de l'ICE peuvent multiplier leurs récompenses AQUA jusqu'à 2,5×. Les pools concentrés sont plus récents : la documentation qualifie cette partie de bêta, ses contrats faisant l'objet d'un audit externe. Les mécanismes sont expliqués dans L'AMM Aquarius expliqué et Votes ICE et bribes.

WhaleHub, éditeur de cet article, s'appuie sur cette couche : il stake de l'AQUA, agrège le pouvoir de vote ICE et compose automatiquement les récompenses Aquarius. DefiLlama l'évaluait à environ 17 K$ le 6 octobre, trop peu pour figurer dans cette liste.

Upshift (Gami Labs) : un vault USDC géré

Upshift est une plateforme de vaults multichaîne arrivée sur Stellar en juin 2026, son premier déploiement hors EVM. Son principal produit sur Stellar est le vault earnUSDC de Gami Labs, qui reçoit de l'USDC et laisse le curateur le répartir entre des protocoles comme Blend et Aquarius. DefiLlama indiquait 29,4 M$ le 6 octobre 2026.

Upshift indique que son vault Stellar est un contrat Soroban construit sur la bibliothèque de tokens Stellar d'OpenZeppelin et audité par Halborn, et que les retraits sont instantanés dans la limite de l'USDC disponible, les montants plus importants étant restitués à mesure que le curateur dénoue ses positions. C'est ce second point qu'il faut retenir : en période de tension, un vault géré ne peut payer qu'au rythme auquel ses positions sous-jacentes peuvent être soldées. Selon Lumen Loop, Fordefi assure la conservation MPC et Hypernative la surveillance des risques.

DeFindex : du rendement pour les portefeuilles

DeFindex, développé par PaltaLabs, est une infrastructure de vaults que les portefeuilles et applications fintech intègrent pour permettre à leurs utilisateurs de générer du rendement sur des stablecoins sans quitter l'application. Il détenait 19,4 M$ le 6 octobre 2026, presque entièrement en USDC, Blend figurant parmi ses stratégies.

DeFindex cite Beans, Seevcash, Soroswap, xPortal, Hana Wallet et Meru parmi ses intégrations et fait état d'un audit OtterSec de mars 2025. Plusieurs lauréats du Stellar Community Fund #45, des applications d'épargne à une plateforme brésilienne de tokenisation, prévoient de l'utiliser comme module de rendement. Pour l'utilisateur final, la question pratique est de savoir quelle stratégie utilise le vault d'un portefeuille donné ; consultez les meilleurs agrégateurs de rendement pour les compromis de ce modèle.

Sushi : la liquidité concentrée d'un DEX multichaîne

Sushi a été lancé sur Stellar le 10 février 2026 avec son AMM V3 à liquidité concentrée, amenant un grand DEX multichaîne sur le réseau. DefiLlama indiquait 15,2 M$ le 6 octobre, avec une forte proportion de stablecoins et de crédit tokenisé : USDC, USDT0, ainsi que deJTRSY et deJAAA de Centrifuge.

Upshift a cité Sushi comme l'une des quatre plateformes de ses premiers vaults Stellar, aux côtés de Blend, Aquarius et Templar. DefiLlama ne suit pas encore le volume de Sushi sur Stellar : nous ne pouvons donc pas le classer selon son activité de trading. Les plages concentrées génèrent davantage de frais par dollar mais amplifient la perte impermanente et exigent une gestion active.

Templar : le prêt cross-chain

Templar est un protocole de prêt qui permet aux utilisateurs de Stellar de déposer du XLM et d'emprunter de l'USDC, en s'appuyant sur le réseau de calcul multipartite et les chain signatures de NEAR plutôt que sur un bridge. DefiLlama le suit sur Stellar depuis décembre 2025 ; il détenait 13,3 M$ le 6 octobre 2026, principalement en XLM, plus environ 3,6 M de deJAAA, du crédit tokenisé.

C'est le collatéral RWA qui le distingue : en plus du XLM, Templar détient du crédit tokenisé comme le deJAAA de Centrifuge. La dépendance supplémentaire est le réseau MPC de NEAR, qui se situe en dehors de la sécurité propre à Stellar. Pour comprendre le comportement des actifs tokenisés en tant que collatéral, consultez Les RWA comme collatéral DeFi.

Soroswap : AMM et agrégateur

Soroswap est un AMM à produit constant sur Soroban avec des frais fixes de 0,30 %, doublé d'un agrégateur qui répartit les ordres entre d'autres AMM. Ses pools détenaient 1,2 M$ le 6 octobre 2026, contre un pic de 9,8 M$ en juillet 2025 : son rôle aujourd'hui relève davantage du routeur que du lieu de liquidité.

Selon sa documentation, les contrats principaux de Soroswap ne sont pas évolutifs et ont été audités par OtterSec, et son agrégateur par Runtime Verification ; des adaptateurs existent pour Soroswap, Phoenix, Aquarius et Comet. DefiLlama n'a enregistré qu'environ 15 K$ de volume sur les pools Soroswap au cours des 30 derniers jours. La comparaison avec Aquarius figure dans Aquarius vs Soroswap.

XOXNO Lending : les tokens LP comme collatéral

XOXNO Lending est un marché de prêt surcollatéralisé lancé sur Stellar en septembre 2026, après une subvention de 135 K$ du Stellar Community Fund. Sa particularité est d'accepter les tokens LP Aquarius comme collatéral. Il détenait environ 131 K$ le 6 octobre 2026 : considérez-le comme un projet très jeune.

Sa configuration fixe pour les LP Aquarius un ratio prêt/valeur de 50 % et un seuil de liquidation de 60 %, que nous détaillons dans Emprunter contre des tokens LP Aquarius. Une faible TVL implique des marchés d'emprunt peu profonds : les taux peuvent bondir lorsqu'un seul utilisateur emprunte beaucoup.

Reflector : l'oracle sous-jacent

Reflector n'est pas un endroit où déposer des fonds : c'est l'oracle de prix que consultent de nombreux protocoles Stellar. Un quorum de nœuds opérés par des organisations de l'écosystème Stellar calcule les prix de manière indépendante et les publie on-chain via l'interface SEP-40, les flux gratuits étant mis à jour toutes les cinq minutes.

Son README indique que les prix on-chain de Stellar proviennent de nœuds RPC et les autres prix d'exchanges, de plateformes DeFi, des marchés des changes et d'agrégateurs, et cite Blend parmi ses intégrations. Le rôle de Reflector dans l'exploit YieldBlox de février illustre la limite de tout oracle : un flux qui rapporte fidèlement un marché peu liquide rapportera tout aussi fidèlement un prix manipulé. Cette défaillance relève de la façon dont un pool choisit ses flux, d'où l'intérêt de lire la configuration des pools.

Comment ces éléments s'articulent

La DeFi sur Stellar est une pile courte. Reflector fournit les prix ; Blend et Aquarius détiennent l'essentiel des dépôts ; les vaults se placent au-dessus et déplacent les fonds entre eux ; les agrégateurs routent les ordres entre les AMM. L'essor des vaults en 2026 signifie qu'une part croissante des dépôts arrive par l'intermédiaire d'un curateur plutôt que directement, et que ces fonds sont concentrés dans deux protocoles. Une défaillance de Blend ou d'Aquarius toucherait aussi la plupart des utilisateurs de vaults, et un vault géré ajoute son propre contrat et son propre curateur à ce risque au lieu de le supprimer.

Deux plateformes ont été volontairement écartées. FxDAO, un protocole de stablecoin, détenait plus de 11 M$ début 2026 mais affiche 0 $ sur DefiLlama depuis juin. Phoenix, l'un des premiers DEX Soroban, détenait 47,5 K$. Les deux sont peut-être actifs, mais aucun n'a assez de dépôts pour être classé. Pour une vue d'ensemble plus large, consultez le guide de la DeFi sur Stellar.

À retenir

Choisissez la plateforme selon l'usage : Blend pour prêter ou emprunter, Aquarius pour trader ou percevoir des récompenses de liquidité, un vault uniquement si vous comprenez où il dépose les fonds. Un classement par TVL vous indique où se trouve l'argent, pas où il est le plus en sécurité. Vérifiez le collatéral et l'oracle de chaque pool, l'allocation et les conditions de retrait de chaque vault, et la part de la TVL d'un protocole qui repose sur un seul actif volatil.

Sources : API DefiLlama (endpoints protocols, chains, TVL historique par blockchain, protocol, fees et DEX), consultée le 6 octobre 2026 ; documentation du backstop de Blend ; documentation d'Aquarius ; recherche de Sentora (16 juillet 2026) et Lumen Loop sur Stellar DeFi Hub et Upshift ; Upshift, « How USDC on Stellar works » ; site web de DeFindex ; Sushi, « Sushi is Live on the Stellar Network » (10 février 2026) ; page Stellar de Templar ; documentation de Soroswap ; récapitulatifs des sessions SCF #43 et #45 ; README du contrat Reflector. WhaleHub est l'éditeur de cet article.