Najlepsze platformy DeFi na Stellar (2026): 10 porównanych według zastosowań

Platformy DeFi na Stellar w skrócie

Platforma	Typ	Najlepsza do	Kluczowy mechanizm
Blend	Pożyczki	Udzielania lub zaciągania pożyczek w XLM i USDC	Izolowane pule, każda z zabezpieczeniem first-loss (backstop)
Stellar DeFi Hub	Kuratorowane vaulty	Pasywnego zysku z XLM, USDC lub PYUSD	Strategie kuratorowane przez Sentora
Aquarius	AMM + zachęty	Swapów i zarabiania AQUA jako LP	Głosy ICE kierują emisje AQUA do pul
Upshift (Gami)	Kuratorowany vault	Zysku z USDC z profesjonalnym kuratorem	Kurator alokuje środki między Blend i Aquarius
DeFindex	Infrastruktura vaultów	Zysku wewnątrz portfeli i aplikacji	Vaulty integrowane przez portfele przez API
Sushi	DEX ze skoncentrowaną płynnością	Par stablecoinów i tokenów RWA	Zakresy Sushi V3
Templar	Pożyczki	Pożyczek w USDC pod zastaw XLM lub RWA	Podpisy łańcuchowe NEAR (chain signatures)
Soroswap	AMM + agregator	Routowanych swapów między AMM na Soroban	Pule ze stałą opłatą 0,30%, router oparty na adapterach
XOXNO Lending	Pożyczki	Pożyczek pod zastaw tokenów LP z Aquarius	Zabezpieczenie LP przy LTV 50%
Reflector	Wyrocznia	Nie służy do depozytów: dostarcza ceny innym	Kworum węzłów, 5-minutowe feedy SEP-40

DeFi na Stellar w liczbach (październik 2026)

Według DefiLlama wartość DeFi na Stellar wynosiła 6 października 2026 271,6 mln USD, co dawało 19. miejsce wśród wszystkich blockchainów, przy rekordowym dziennym zamknięciu 272,8 mln USD 1 października. To wzrost z 155,6 mln USD 1 stycznia. Dziesięć opisanych platform uszeregowano według ich TVL na Stellar z tego samego dnia:

Platforma	TVL na Stellar, 6 paź 2026	Uwagi
Blend (pule V2)	162,8 mln USD	43,8 mln USD pożyczone
Stellar DeFi Hub	57,5 mln USD	Vault; depozyty ulokowane w innych protokołach
Aquarius	39,5 mln USD	98,1 mln USD wolumenu swapów w 30 dni
Upshift (kurator Gami Labs)	29,4 mln USD	Vault
DeFindex	19,4 mln USD	Vault, niemal wyłącznie USDC
Sushi	15,2 mln USD	Notowany w DefiLlama od maja 2026
Templar	13,3 mln USD	Pożyczki
Soroswap	1,2 mln USD	Spadek z 9,8 mln USD w lipcu 2025
XOXNO Lending	0,13 mln USD	Działa na Stellar od września 2026
Reflector	nd.	Wyrocznia, nie przechowuje depozytów

Dwa zastrzeżenia. Po pierwsze, vaultów nie należy sumować: dane protokołów zgadzają się z sumą dla całego łańcucha tylko po pominięciu Stellar DeFi Hub, Upshift i DeFindex, ponieważ ich środki są już liczone w Blend, Aquarius i innych. Po drugie, uwzględniony jest też natywny arkusz zleceń protokołu (Stellar DEX, 17,7 mln USD) i jego klasyczne pule AMM (14,1 mln USD); omawiamy je w artykule najlepszy DEX na Stellar. Trend stojący za tymi liczbami opisujemy w tekście TVL DeFi na Stellar w 2026.

Jak wybrać

• Odsetki od XLM lub USDC przy samodzielnym zarządzaniu: Blend — po zapoznaniu się z tym, jak każda pula wycenia zabezpieczenie.
• Zarządzanie powierzone komuś innemu: kuratorowany vault (Stellar DeFi Hub, Upshift) lub portfel z wbudowanym DeFindex. Do stosu ryzyk dochodzi wtedy kurator i kolejny kontrakt.
• Handel: Aquarius odpowiada za niemal cały śledzony wolumen; agregator, np. Soroswap, może podzielić transakcję między kilka miejsc.
• Dostarczanie płynności: Aquarius, jeśli oprócz opłat liczą się nagrody AQUA; Sushi dla skoncentrowanych zakresów w parach stablecoinów i RWA.
• Pożyczka pod nietypowe zabezpieczenie: Templar dla tokenizowanego kredytu i obligacji skarbowych, XOXNO dla tokenów LP z Aquarius.

Blend — bazowa warstwa pożyczek

Blend to dominujący protokół pożyczkowy na Stellar: zestaw izolowanych pul, w których pożyczkodawcy dostarczają aktywa, pożyczkobiorcy wnoszą zabezpieczenie, a każda pula ma backstop z tokenów LP BLND:USDC, który jako pierwszy pokrywa straty ze złych długów. Według DefiLlama 6 października 2026 protokół miał ok. 162,8 mln USD, z czego 43,8 mln USD było pożyczone.

Każdy może uruchomić pulę Blend i wybrać jej aktywa, współczynniki zabezpieczenia i wyrocznię, więc „Blend” to w rzeczywistości rodzina rynków o bardzo różnej jakości. Dokumentacja Blend opisuje depozytariuszy backstopu jako „first-loss capital”: jeśli pula wygeneruje zły dług, ich depozyty są licytowane na jego pokrycie. DefiLlama odnotowała ok. 327 tys. USD opłat w ciągu ostatnich 30 dni.

Struktura liczy się bardziej niż sama suma: ok. 151 mln USD z 162,8 mln USD stanowiło XLM (699 mln XLM), a tylko 11,5 mln USD — USDC. Dolarowe TVL Blend ściśle podąża więc za ceną XLM. Dwa incydenty z 2026 roku — manipulację wyrocznią w YieldBlox i exploit backstopu Comet — opisujemy w artykule incydenty Blend w 2026; mechanikę wyjaśnia tekst czym jest Blend.

Stellar DeFi Hub — kuratorowane vaulty Sentora

Stellar DeFi Hub to front-end vaultów zbudowany przez Ultra Stellar, oferujący vaulty kuratorowane przez Sentora, instytucjonalnego zarządzającego DeFi. Wystartował w lipcu 2026 z vaultem XLM, po którym pojawiły się USDC i PYUSD, i rośnie najszybciej spośród platform z tej listy: z 13,9 mln USD 22 sierpnia do 57,5 mln USD 6 października.

Sentora ogłosiła vaulty wspólnie ze Stellar Development Foundation i zapowiedziała strategie obejmujące Blend, Templar i Aquarius. 6 października DefiLlama pokazywała, że hub przechowuje ok. 37,1 mln USDC, 75,5 mln XLM i 4,1 mln PYUSD. Jako produkt kuratorowany jego zyski i ryzyka zależą od tego, gdzie kurator w danym momencie lokuje środki, dlatego warto sprawdzać bieżącą alokację vaultu, a nie opis z premiery. DefiLlama nie wymienia dla niego żadnych audytów.

Aquarius — warstwa płynności

Aquarius prowadzi główny AMM na Stellar w formie kontraktów Soroban, z pulami zmiennymi, stabilnymi i ze skoncentrowaną płynnością, i wypłaca emisje AQUA pulom, na które głosują posiadacze ICE. 6 października 2026 miał 39,5 mln USD, a w poprzednich 30 dniach obsłużył 98,1 mln USD swapów — praktycznie cały wolumen DEX na Stellar śledzony przez DefiLlama.

Według dokumentacji Aquarius na nagrody w SDEX i AMM przeznaczanych jest 7 mln AQUA dziennie, przy limicie 10% dla pojedynczego rynku, a od czerwca 2026 emisje trafiają wyłącznie na rynki, których aktywa są na białej liście w jego Asset Registry. Dostawcy płynności posiadający ICE mogą zwiększyć swoje nagrody AQUA nawet 2,5×. Pule skoncentrowane są nowsze: dokumentacja określa je jako wersję beta, a kontrakty przechodzą zewnętrzny audyt. Mechanikę wyjaśniamy w artykułach Aquarius AMM w praktyce oraz głosowanie ICE i bribes.

WhaleHub, wydawca tego artykułu, buduje na tej warstwie: stakuje AQUA, agreguje siłę głosu ICE i automatycznie reinwestuje nagrody Aquarius. 6 października DefiLlama wykazywała dla niego ok. 17 tys. USD — za mało, by trafić na tę listę.

Upshift (Gami Labs) — kuratorowany vault USDC

Upshift to wielołańcuchowa platforma vaultów, która trafiła na Stellar w czerwcu 2026 — było to jej pierwsze wdrożenie poza EVM. Głównym produktem na Stellar jest vault earnUSDC od Gami Labs, który przyjmuje USDC i pozwala kuratorowi alokować je w protokołach takich jak Blend i Aquarius. 6 października 2026 DefiLlama pokazywała 29,4 mln USD.

Upshift podaje, że jego vault na Stellar to kontrakt Soroban zbudowany na bibliotece tokenów Stellar od OpenZeppelin i audytowany przez Halborn, a wypłaty są natychmiastowe do wysokości USDC trzymanego w rezerwie, natomiast większe kwoty są zwracane w miarę zamykania pozycji przez kuratora. Ten drugi punkt warto zapamiętać: na rynku w stresie kuratorowany vault może wypłacać środki tylko tak szybko, jak da się wyjść z bazowych pozycji. Lumen Loop informuje, że Fordefi zapewnia custody MPC, a Hypernative monitoring ryzyka.

DeFindex — zysk dla portfeli

DeFindex, stworzony przez PaltaLabs, to infrastruktura vaultów, którą integrują portfele i aplikacje fintech, aby ich użytkownicy mogli zarabiać na stablecoinach bez opuszczania aplikacji. 6 października 2026 miał 19,4 mln USD, niemal wyłącznie w USDC, a Blend jest jedną z jego strategii.

DeFindex wymienia wśród integracji Beans, Seevcash, Soroswap, xPortal, Hana Wallet i Meru oraz powołuje się na audyt OtterSec z marca 2025. Kilku laureatów Stellar Community Fund #45 — od aplikacji oszczędnościowych po brazylijską platformę tokenizacji — planuje używać go jako modułu zysku. Dla użytkowników końcowych praktyczne pytanie brzmi: jakiej strategii używa vault w danym portfelu; kompromisy tego modelu opisujemy w artykule najlepsze agregatory zysków.

Sushi — skoncentrowana płynność od wielołańcuchowego DEX

Sushi uruchomił się na Stellar 10 lutego 2026 ze swoim AMM V3 ze skoncentrowaną płynnością, wprowadzając do sieci duży wielołańcuchowy DEX. 6 października DefiLlama pokazywała 15,2 mln USD, wyraźnie zdominowane przez stablecoiny i tokenizowany kredyt: USDC, USDT0 oraz deJTRSY i deJAAA od Centrifuge.

Upshift wymienił Sushi jako jedno z czterech miejsc dla swoich pierwszych vaultów na Stellar, obok Blend, Aquarius i Templar. DefiLlama nie śledzi jeszcze wolumenu Sushi na Stellar, więc nie możemy go ocenić pod kątem aktywności handlowej. Skoncentrowane zakresy przynoszą więcej opłat na każdego dolara, ale zwiększają impermanent loss i wymagają aktywnego zarządzania.

Templar — pożyczki międzyłańcuchowe

Templar to protokół pożyczkowy, który pozwala użytkownikom Stellar wpłacać XLM i pożyczać USDC, wykorzystując sieć obliczeń wielostronnych (MPC) NEAR i chain signatures zamiast mostu. DefiLlama śledzi go na Stellar od grudnia 2025; 6 października 2026 miał 13,3 mln USD, głównie w XLM, plus ok. 3,6 mln tokenizowanego kredytu deJAAA.

Wyróżnia go zabezpieczenie w RWA: oprócz XLM Templar przechowuje tokenizowany kredyt, taki jak deJAAA od Centrifuge. Dodatkową zależnością jest sieć MPC NEAR, działająca poza zabezpieczeniami samego Stellar. Jak tokenizowane aktywa zachowują się jako zabezpieczenie, opisujemy w artykule RWA jako zabezpieczenie w DeFi.

Soroswap — AMM i agregator

Soroswap to AMM typu constant-product na Soroban ze stałą opłatą 0,30% oraz agregator, który dzieli transakcje między inne AMM. 6 października 2026 jego pule miały 1,2 mln USD, wobec szczytu 9,8 mln USD w lipcu 2025, więc dziś pełni raczej rolę routera niż miejsca płynności.

Dokumentacja Soroswap podaje, że jego główne kontrakty są nieaktualizowalne i zostały audytowane przez OtterSec, a agregator — przez Runtime Verification; istnieją adaptery dla Soroswap, Phoenix, Aquarius i Comet. DefiLlama odnotowała w ciągu ostatnich 30 dni zaledwie ok. 15 tys. USD wolumenu w pulach Soroswap. Porównanie z Aquarius znajduje się w artykule Aquarius vs Soroswap.

XOXNO Lending — tokeny LP jako zabezpieczenie

XOXNO Lending to nadzabezpieczony rynek pożyczkowy, który ruszył na Stellar we wrześniu 2026, po otrzymaniu grantu 135 tys. USD ze Stellar Community Fund. Jego wyróżnikiem jest akceptowanie tokenów LP z Aquarius jako zabezpieczenia. 6 października 2026 miał ok. 131 tys. USD, więc należy traktować go jako projekt na bardzo wczesnym etapie.

Jego konfiguracja przewiduje dla LP z Aquarius wskaźnik loan-to-value 50% i próg likwidacji 60%, co analizujemy w artykule pożyczki pod zastaw tokenów LP z Aquarius. Małe TVL oznacza płytkie rynki pożyczek: stopy mogą gwałtownie wzrosnąć, gdy jeden użytkownik pożyczy dużo.

Reflector — wyrocznia pod spodem

Reflector nie służy do depozytów; to wyrocznia cenowa, z której korzysta wiele protokołów na Stellar. Kworum węzłów prowadzonych przez organizacje z ekosystemu Stellar niezależnie oblicza ceny i publikuje je on-chain przez interfejs SEP-40, a darmowe feedy aktualizują się co pięć minut.

Jego README opisuje ceny on-chain ze Stellar pobierane z węzłów RPC oraz pozostałe ceny z giełd, platform DeFi, rynków forex i agregatorów, a jako integrację wymienia Blend. Rola Reflectora w lutowym exploicie YieldBlox pokazuje ograniczenie każdej wyroczni: feed, który wiernie raportuje płytki rynek, wiernie zaraportuje też zmanipulowaną cenę. Ta słabość wynika ze sposobu, w jaki pula wybiera swoje feedy — dlatego warto czytać konfigurację puli.

Jak to wszystko się łączy

DeFi na Stellar to krótki stos. Reflector wycenia aktywa; Blend i Aquarius przechowują większość depozytów; vaulty działają warstwę wyżej i przenoszą środki między nimi; agregatory routują transakcje między AMM. Boom vaultów w 2026 roku sprawia, że coraz większa część depozytów trafia przez kuratora, a nie bezpośrednio, i te pieniądze są skoncentrowane w dwóch protokołach. Awaria Blend lub Aquarius dotknęłaby też większość użytkowników vaultów, a kuratorowany vault dokłada do tego ryzyka własny kontrakt i kuratora, zamiast je usuwać.

Dwie platformy pominięto celowo. FxDAO, protokół stablecoinów, miał ponad 11 mln USD na początku 2026 roku, ale od czerwca DefiLlama pokazuje dla niego 0 USD. Phoenix, wczesny DEX na Soroban, miał 47,5 tys. USD. Oba mogą nadal działać, ale żaden nie ma depozytów wystarczających do rankingu. Szerszą mapę zawiera przewodnik po DeFi na Stellar.

Wnioski

Platformę należy dobrać do zadania: Blend do udzielania i zaciągania pożyczek, Aquarius do handlu lub zarabiania nagród za płynność, a vault tylko wtedy, gdy wiadomo, gdzie lokuje środki. Ranking według TVL pokazuje, gdzie są pieniądze, a nie gdzie jest najbezpieczniej. Warto sprawdzić zabezpieczenie i wyrocznię każdej puli, alokację i warunki wypłat każdego vaultu oraz to, jaka część TVL protokołu przypada na jedno zmienne aktywo.

Źródła: API DefiLlama (endpointy protocols, chains, historyczne TVL łańcucha, protocol, fees i DEX), odczyt 6 października 2026; dokumentacja backstopu Blend; dokumentacja Aquarius; analiza Sentora (16 lipca 2026) oraz Lumen Loop o Stellar DeFi Hub i Upshift; Upshift, „How USDC on Stellar works”; strona DeFindex; Sushi, „Sushi is Live on the Stellar Network” (10 lutego 2026); strona Templar poświęcona Stellar; dokumentacja Soroswap; podsumowania rund SCF #43 i #45; README kontraktu Reflector. WhaleHub jest wydawcą tego artykułu.